来源：雪球App，作者： 积米同学，（https://xueqiu.com/7248195316/314602738）
大家好，我是积米。
最近这两年很多人把目光投向了境外市场。经常会有朋友问我，怎么把钱弄到香港去做存款？想买美股，要怎么弄？
我想，平常也没见你们关注这些，怎么突然想做境外投资理财了？仔细一聊发现他们其实对境外投资一点也不懂。因此本期内容我想聊以下几个问题：
内地人境外投资理财有哪些方式？
这些方式各自的优缺点？
国家监管部门对跨境投资的态度？
跨境投资理财有哪些风险？
为什么有人做跨境理财？
用简单的语言帮助新手建立跨境投资的基础认知，以便自行考虑是否适合做跨境投资理财。如果你更喜欢看视频，可以至B站观看本期内容视频。
内地人进行境外投资理财的方式有哪些？
这个其实在我之前的一期内容《有哪些投资港美股的方式？》已经分享过了，感兴趣的可以到那一期内容看看，在这里我们简单再过一下几种方式。
在内地，个人合法合规参与境外投资的方式基本上只有几种，分别是港股通、香港互认基金、跨境理财通、QDII基金。
港股通是在券商申请，符合资格的人可以通过内地券商购买特定范围内的港股。而香港互认基金是香港基金管理人把香港公募基金提交内地监管部门认可后，可以面向内地人士销售。跨境理财通是粤港澳大湾区居民符合条件后可以通过内地银行或券商，购买港澳地区银行或券商销售的境外理财产品。最后是QDII基金，就是内地基金管理人发行的投资境外市场的基金。
这几种方式各有千秋，主要优点在于可以直接用人民币参与，在这个过程中金融机构会自己解决货币兑换和资金出境的问题。因此，跟我们每人每年5万美金的购汇额度无关。
这些方式在内地就可以操作，还是比较方便的，但是缺点也很明显。一个缺点是我们不能无限制地投资各种境外理财产品，产品可供选择的范围比较窄。比如港股通只可以交易被纳入港股通范围的股票。香港互认基金获批可以购买的才不到40只主基金，不超过120个基金份额，相对于内地公募基金1万多只的数量来说太少了。跨境理财通范围内提供可以购买的境外理财产品范围也同样有限。QDII基金虽然数量较多，但是热门基金经常会因为外汇额度限制而限购。
另外一个缺点就是有较高的门槛，除了QDII基金和互认基金之外，港股通和跨境理财通都会有不同的收入、投资经验或资产要求，而且跨境理财通还要求仅限粤港澳大湾区居民可以使用。
这几种方式都是国家监管部门牵头和境外机构达成的安排，合法合规，但是有着不同的优缺点和门槛要求。有一些人想要绕开上面这些安排，采用比较直接的方式参与境外投资，直接的方式就是去境外的券商或者银行进行开户，同时把资金汇到境外这些账户里进行投资理财。
在这种方式下，参与门槛要低得多，一旦开户成功，可以比较自由地选择这家金融机构提供的绝大多数金融产品（数字货币除外）。缺点也同样明显，不同于互认基金、QDII基金这些方式，个人直接在境外进行投资，需要自己搞定货币兑换以及资金出境的问题。
由于外汇管制，我们每年有5万美金的购汇额度限制，而且我们无法自由地将资金存入境外账户，一旦被银行知道汇出资金将用于境外投资，这笔汇款很可能被银行拒绝。将来如果要把资金汇回内地，可能还会被内地银行要求提供资金来源，总的来说，资金出入不是那么方便。
有一些人可能会说这些都不是问题，都能解决。我当然知道有办法解决，但是该说的该提醒的还是得说出来。八九年前香港保险火热的时候，大多数人对境外理财是很缺乏认识的。很多销售为了让客户去香港买保险，为了完成kpi，不跟客户介绍外汇管制、境外银行开户等问题，导致很多客户后来才发现香港保险很麻烦，不适合自己。
另外就是，个人直接在境外机构进行投资理财，一旦遇到投资纠纷等问题，就需要自行跟境外金融机构或监管部门打交道，毕竟内地监管部门往往不能直接干预境外金融机构。
说到这里，如果你想进行境外投资理财，你会选择什么方式呢？
我们再说说监管部门对于跨境投资的态度吧。
实际上国内是不支持不鼓励内地居民个人直接进行境外投资的，我们在银行进行个人购汇申请时，也会看到提示“购汇用途不能是用于境外投资等”。
监管层面更多的是限制金融机构不得跨境展业，比如不能在内地提供开户或者销售理财产品等等，这倒是全球范围内的常见做法。比如境外公募基金的产品说明书里，也会提示自己只获得哪些国家地区允许可以在当地销售，自己没有得到哪些国家地区的允许，因此不会在这些国家地区销售等等。
境外券商和银行其实很想要内地这个庞大的市场，因此会积极地进行推广获客。如果只是小打小闹没什么问题，但是一旦规模做大了就容易被抓典型被禁止。前两年富途、老虎这两家券商被点名后，两家券商下架了在内地市场的APP，不能在内地获取新增客户，只能继续服务存量内地客户。
我们再说一下跨境投资理财的风险。
无论采用哪种方式进行境外投资，都会面临各种各样的风险，比如新兴市场风险、政策风险等，不同于我们内地这种比较安全稳定的政治经济环境，境外投资可能会涉及不同国家地区的投资标的，会面临多种复杂的环境。再加上境外理财产品的游戏规则和内地有所不同，这些都对我们的境外投资知识、研究水平提出了更高的要求。做境外投资理财不能光想着收益而忽略风险，跨境投资理财对我们来说既是机会，同样也是挑战，风险和机遇是并存的。
影响我们投资收益的因素除了投资标的本身的涨跌，还有汇率的波动。如果人民币贬值了，那么境外投资兑换成人民币时，会因为人民币贬值兑换到更多人民币，我们的投资收益率会得到增强，反之，如果人民币升值，我们的收益将会减少甚至亏损。
以境外银行存款为例，从内地汇资金到境外银行做定存，整个过程需要涉及的手续费可能包括这些：
1、银行购汇手续费
2、内地银行收取的跨境汇款汇出手续费
3、香港接收行、中转行的收款手续费
4、香港银行汇款回内地时收取的手续费
除非银行有减免，否则这些费用计算起来轻轻松松好几百元，能压缩我们一部分的利润。然后是汇率，假如美元对人民币汇率是7，你用7万人民币换了1万美元存到香港银行一年，年利率5%，一年后存款变成10500美元，这时如果汇率发生变化变成了6.6，那你这笔美元换回来也就是69300元人民币。光是汇率的波动，都能让你亏本。
我们无法避免汇率风险，如果我们的境外资金没有打算回到内地换回人民币，那么汇率风险的影响是相对有限的，但是我们仍需要关注汇率的走势，因为这会影响我们汇出资金时兑换外币的成本。
既然跨境投资有风险，为什么还会有人做呢？
内地人做境外投资，往往有几种情况，一种是手里没外币，只是想在内地做跨境投资理财，可能是因为境内没有更好的投资选择了，看中境外市场的机会，所以来试试。
第二种是手里没外币，但是愿意兑换一些外币放到境外直接做投资理财，而且这笔资金可以考虑长期放在境外不回内地。
第三种就是一些境外留学、出国定居、境外就医、外贸背景等情况的人士，他们因为手里本身就有外币，自然会选择在境外市场做投资理财。
对于将来需要把钱换回人民币的人来说，汇率风险的影响会比较大。而长期做境外投资理财的人，他们很多是有外币使用场景的，不在乎汇率波动，更关心外币的通胀。不管汇率怎么样，这些外币在境外该怎么消费就怎么消费，该怎么投资就怎么投资。
持有境外资产对他们来说不一定是为了赚钱，可能是为了总资产能保值不贬值。持有外币资产，既是规避单一货币风险，同时也是让自己的生活有更多的选择，比如出国定居、境外留学、境外就医等。
最后，总结一下：
内地人参与境外理财的方式是多种多样的，只要还想把钱换回人民币，就需要考虑外汇管制和汇率风险。直接进行境外投资，你需要有境外银行卡，以及自行解决资金出入的问题。如果你觉得这些太麻烦不适合自己，其实对内地人最具有普适性的方式还是互认基金和QDII基金，条件好点的伙伴可以考虑港股通和跨境理财通。这些方式虽然有一些限制，但是好在操作方便。无论用哪种方式，都要时刻记住：投资有风险，理财需谨慎！！！
好了，本期内容就到这里。
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